Reporter: Siti Masitoh | Editor: Anna Suci Perwitasari

KONTAN.CO.ID – BANDUNG. Bank sentral Amerika Serikat (AS) alias Federal Reserve (The Fed) kembali pangkas suku bunga acuan sebesar 25 basis poin (bps) ke kisaran target 4,50-4,75%.

Lantas, bagaimana perkiraan arah suku bunga Bank Indonesia (BI) atau BI-rate di sisa akhir tahun ini?

Ekonom Senior Bank Permata Faisal Rachman menilai, merespons pemangkasan suku bunga The Fed, nampaknya BI akan mengambil sikap yang lebih hati-hati terhadap pemotongan suku bunga hingga tahun 2024 dan 2025.

“BI mungkin akan memangkas suku bunga secara lebih bertahap untuk menstabilkan rupiah selama volatilitas pasar yang meningkat di era Trump,” tutur Faisal kepada Kontan, Jumat (8/11).

Faisal memproyeksikan BI akan memangkas suku bunga BI hanya sebesar 25 bps menjadi 5,75% pada kuartal IV 2024. Proyeksi tersebut turun dari ekspektasi awal yakni sebesar 50 bps.

Sementara itu, pada tahun 2025 mendatang, BI diperkirakan memangkas suku bunganya sebesar 25 bps lagi menjadi 5,50%. Proyeksi tersebut turun dari ekspektasi sebelumnya yakni sebesar 75 bps.

Adapun Faisal memperkirakan, The Fed masih akan menurunkan suku bunganya lagi sebesar 25 bps pada Desember 2024, sehingga menutup tahun pada level 4,50%. Pemangkasan tersebut sejalan dengan adanya kekhawatiran tentang pelemahan ekonomi AS, khususnya di sektor manufaktur dan investasi swasta, semakin meningkat.

Nah karena proyeksi lintasan penurunan suku bunga Fed yang lebih bertahap, Faisal menyebut, prospek arus masuk modal ke pasar portofolio Indonesia akan lebih terbatas, sehingga menambah tekanan ke bawah pada rupiah.

“Sebagai hasilnya, kami telah merevisi perkiraan nilai tukar rupiah kami menjadi Rp15.600 – 16.000 per dollar AS untuk tahun 2024 (naik dari sekitar Rp15.400 per dolar AS) dan menjadi Rp15.400 – 15.800 per dollar AS untuk tahun 2025 (naik dari sekitar Rp14.800 per dollar AS),” ungkapnya.

Dalam kesempatan terpisah, Kepala Ekonom BCA David Sumual juga meramal BI akan memangkas suku bunganya sebesar 25 bps pada Rapat Dewan Gubernur (RDG) BI November 2024 ini.

“BI proyeksinya akan ikut penurunan Fed rate tapi subject to movement rupiah juga. Internal balance terkait ada indikasi pelemahan daya beli terkait dengan penurunan inflasi inti akhir-akhir ini,” kata David.

Di samping itu, David juga melihat dalam dua minggu terakhir sebelum dan sesudah pemilu AS, arus keluar obligasi pemerintah asing juga sangat deras.

Sumber: Reuters | Editor: Wahyu T.Rahmawati

KONTAN.CO.ID - WASHINGTON. Federal Reserve memangkas suku bunga hingga seperempat poin persentase menjadi 4,50%-4,75% pada hari Kamis (7/11). Para pembuat kebijakan memperhatikan pasar kerja yang secara umum mereda, sementara inflasi terus bergerak mendekati target 2% bank sentral AS.

"Aktivitas ekonomi terus berkembang dengan kecepatan yang solid," kata Komite Pasar Terbuka Federal yang menetapkan suku bunga bank sentral pada akhir pertemuan kebijakan dua hari.

Para pejabat menurunkan suku bunga acuan semalam ke kisaran 4,50%-4,75%, seperti yang diharapkan secara luas. Keputusan itu diambil dengan suara bulat.

Namun, jika pernyataan kebijakan Fed sebelumnya mencatat perlambatan penambahan lapangan kerja bulanan, pernyataan yang baru merujuk pada pasar tenaga kerja secara lebih luas.

Bahkan meskipun tingkat pengangguran tetap rendah, "kondisi pasar tenaga kerja secara umum mereda," ungkap The Fed dalam pernyataan yang dikutip Reuters.

Risiko terhadap pasar kerja dan inflasi "hampir seimbang," kata Fed, mengulang bahasa dari pernyataan yang dirilis setelah pertemuannya di bulan September.

Pernyataan baru itu juga sedikit mengubah rujukan ke inflasi. The Fed mengatakan bahwa tekanan harga telah membuat kemajuan menuju tujuan Fed.

Bahasa sebelumnya menyatakan bahwa Fed telah "membuat kemajuan lebih lanjut."

Indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi tidak termasuk bahan makanan dan energi, pengukur utama inflasi, tidak banyak berubah dalam tiga bulan terakhir, berjalan pada tingkat tahunan sekitar 2,6% per September.

Pernyataan Fed akan ditafsirkan berdasarkan kembalinya Presiden terpilih dari Partai Republik Donald Trump ke tampuk kekuasaan pada bulan Januari.

Trump, yang mengalahkan Wakil Presiden dari Partai Demokrat Kamala Harris dalam pemilihan presiden hari Selasa, berkampanye dengan janji-janji mulai dari tarif impor yang tinggi hingga tindakan keras terhadap imigrasi yang dapat berdampak luas dan tidak terduga pada lanskap ekonomi yang akan dihadapi Fed dalam beberapa bulan mendatang.

Investor yang mengikuti kemenangan pemilu Trump telah memangkas taruhan mereka sendiri bahwa bank sentral akan mampu menurunkan suku bunga sebanyak yang diharapkan.

Kemenangan mantan Presiden Donald Trump dalam pemilihan presiden hari Selasa (5/11) dan prospek bahwa rekan-rekannya dari Partai Republik akan mengendalikan kedua majelis Kongres pada bulan Januari memicu perubahan kebijakan dari tarif impor hingga pemotongan pajak hingga imigrasi yang tertahan. Hal ini dapat mengubah prospek pertumbuhan ekonomi dan inflasi yang diharapkan akan dihadapi oleh para pembuat kebijakan Fed tahun depan.

Mungkin perlu waktu berbulan-bulan bagi proposal baru untuk melalui Kongres, bahkan di bawah kendali penuh Partai Republik. Untuk saat ini, data ekonomi baru terus menguntungkan Fed.

Data yang dirilis pada hari Kamis menunjukkan bahwa klaim pengangguran awal tetap rendah pada minggu terakhir dan produktivitas pekerja melonjak sebesar 2,2% pada kuartal ketiga. Data terbaru ini membantu mengimbangi kenaikan 4,2% dalam kompensasi per jam pekerja. Pejabat Fed telah mengutip peningkatan produktivitas sebagai salah satu faktor yang telah meningkatkan keyakinan mereka terhadap penurunan inflasi yang berkelanjutan.

"Ini adalah jenis hasil yang ingin dilihat Fed saat mempertimbangkan pemotongan suku bunga," tulis Carl Weinberg, kepala ekonom untuk High Frequency Economics seperti dikutip Reuters.

Namun dengan imbal hasil obligasi yang terus meningkat baru-baru ini setelah hasil pemilu hari Selasa, investor sekarang memperkirakan Fed akan memangkas suku bunga lebih sedikit dari yang diantisipasi sebelumnya. The Fed mungkin memperhitungkan rezim ekonomi baru yang mungkin berarti defisit federal yang lebih besar, pertumbuhan yang lebih kuat, dan inflasi yang lebih tinggi dalam jangka pendek, dan juga disertai dengan risiko jangka panjang.

"Anda dapat melihat seiring berjalannya waktu, arah defisit anggaran, tarif ... dapat menjadi masalah bagi Fed untuk dikelola," kata Steven Blitz, kepala ekonom AS di TS Lombard.

Selama masa jabatan presidennya tahun 2017-2021, Trump secara terbuka menyerukan suku bunga rendah. Trump akhirnya mencap Ketua Fed Jerome Powell sebagai "musuh" karena kenaikan suku bunga yang menurutnya menghambat pertumbuhan secara tidak perlu. Ini menjadi latar belakang yang bergejolak dalam hubungan yang akan diawasi ketat dalam beberapa bulan mendatang.

Trump mengangkat Gubernur Fed saat itu Powell untuk memimpin Fed mulai awal tahun 2018. Powell diangkat kembali oleh Presiden Joe Biden untuk masa jabatan kedua yang berlangsung hingga Mei 2026, yang menurut Powell akan diselesaikannya.

PROSPEK YANG LEBIH SURAM

Keyakinan pasar terhadap apa yang akan terjadi selanjutnya mulai melemah. Bank sentral kini diperkirakan akan menghentikan siklus pemangkasan suku bunganya paling cepat pertengahan tahun depan dengan suku bunga kebijakan berakhir pada kisaran 3,75%-4,00%.

Ini adalah satu poin persentase penuh di atas level sekitar 2,9% yang diproyeksikan pejabat Fed pada bulan September lalu. Prediksi tersebut juga jauh di atas suku bunga kebijakan yang menyebabkan Trump marah terhadap Fed pada masa jabatan pertamanya, ketika suku bunga acuan Fed mencapai puncaknya di sekitar 2,4%.

Namun kebijakan moneter telah diperketat dan dipertahankan ketat untuk mengembalikan inflasi ke target bank sentral sebesar 2% - sebuah proses "deinflasi" yang menurut Fed belum selesai dan yang mungkin ingin Trump teruskan mengingat seberapa besar peran kenaikan harga dalam kampanye presiden baru-baru ini.

Tetapi dampak dari serangkaian kebijakan ekonomi yang dijanjikan Trump bisa jadi sulit untuk diurai oleh bank sentral jika kenaikan tarif impor mulai mengubah pola pasokan global. Kenaikan tarif ini memiliki dampak yang tidak pasti pada harga, pertumbuhan, dan lapangan kerja. Berbagai pemotongan pajak diluncurkan dengan dampak yang sama sulitnya diprediksi pada pendapatan, permintaan konsumen, dan defisit pemerintah.

Pejabat Fed menjelang pemilihan 5 November mencatat bahwa mereka tidak menetapkan kebijakan moneter sebagai reaksi terhadap proposal dari pemerintahan mana pun. Tetapi mereka menganggap keputusan fiskal dan regulasi sebagai "hal yang sudah pasti" dan hanya menanggapi hasil ekonomi yang dihasilkan oleh keputusan tersebut.

The Fed menaikkan suku bunga pada tahun 2018 karena pemotongan pajak di era pemerintahan Trump menyebabkan pertumbuhan yang sangat kuat. Dari sudut pandang Fed, pemangkasan pajak ini meningkatkan risiko inflasi. Alhasil, The Fed memangkas suku bunga pada tahun 2019 karena perang dagangnya meredupkan prospek pertumbuhan global.

Reporter: Dendi Siswanto | Editor: Tri Sulistiowati

KONTAN.CO.ID-JAKARTA Kalangan pengamat ekonomi melihat bahwa Bank Indonesia (BI) masih memiliki ruang untuk menurunkan suku bunga acuannya pada tahun depan.

Senior Economist KB Valbury Sekuritas Fikri C Permana mengatakan bahwa BI masih berpotensi menurunkan suku bunga BI rate pada tahun depan, meski potensi penurunan tersebut mungkin sedikit dengan dinamika politik internasional, khususnya terkait dengan kemenangan Donald Trump dalam pemilu Amerika Serikat (AS).

Menurutnya, penurunan suku bunga di Indonesia akan sangat dipengaruhi oleh beberapa faktor, terutama inflasi global dan kebijakan moneter dari The Federal Reserve (The Fed).

"Mungkin ya ada ruang penurunan untuk BI menurunkan suku bunga acuannya. Apalagi cost of fund kita kayanya sudah terlalu tinggi sih sekarang," ujar Fikri kepada Kontan.co.id, Rabu (6/11).

Fikri juga menyoroti inflasi domestik Indonesia yang saat ini cukup terkendali. Ia menilai, dengan inflasi yang terkendali tersebut, BI mungkin akan lebih leluasa untuk memangkas suku bunga guna mendukung pemulihan ekonomi.

Selain itu, Fikri menyebut bahwa BI juga memiliki urgensi untuk mendukung pertumbuhan ekonomi domestik, dan penurunan suku bunga bisa menjadi salah satu instrumen untuk mencapainya.

"Saya pikir BI juga ada urgensi untuk pro-growth ya, dorong pertumbuhan ekonomi selain dari sisi fiskal," katanya.

Mengenai proyeksi suku bunga di 2024, Fikri memperkirakan bahwa BI akan mengikuti langkah The Fed dalam penurunan suku bunga.

"Saya melihat kemungkinan FFR bisa turun antara 50-70 basis point di tahun depan. Saya pikir mungkin BI akan juga di level itu si antara 50-70 basis point di tahun depan," terang Fikri.

Sementara itu, Kepala Ekonom PT Bank Central Asia (BCA), David Sumual, mengungkapkan bahwa faktor eksternal masih menjadi pendorong utama dalam ekspektasi penurunan BI Rate pada tahun depan.

David menilai, meski tekanan inflasi domestik relatif terkendali, harga bahan pangan dan produk impor yang stabil memberikan ruang bagi BI untuk mempertahankan kebijakan suku bunga yang lebih rendah.

"Inflasi masih relatif terjaga karena harga bahan pangan dan produk impor yang stabil," kata David.

Kendati begitu, menurut David, risiko eksternal tetap perlu menjadi perhatian utama bagi kebijakan ekonomi Indonesia. Salah satunya adalah kebijakan perdagangan Donald Trump, terkait tarif impor barang.

Kebijakan tersebut berpotensi meningkatkan ketegangan dalam hubungan dagang global yang bisa berdampak negatif pada perekonomian domestik, terutama dalam konteks ekspor dan impor.

Selain itu, kondisi geopolitik yang tidak stabil juga bisa menjadi faktor risiko yang memengaruhi prospek ekonomi Indonesia pada tahun depan.

"Kebijakan Trump terkait tarif impor barang dan kondisi geopolitik masih faktor risiko yang perlu diwaspadai tahun depan," terangnya.

Jakarta: Tren penurunan suku bunga yang terjadi secara global, dianggap positif oleh investor. Pasalnya, tren yang diperkirakan berlanjut hingga akhir tahun ini secara historis menjadi katalis positif bagi arus masuk dana asing ke Indonesia.

"Hal ini menciptakan peluang bagi aset-aset di Indonesia," kata Fund Manajer Insight Lelly, dalam keterangan yang diterima, Rabu, 30 Oktober 2024.

The Federal Reserve (The Fed) mengakhiri periode suku bunga tinggi di pasar global. Yakni, dengan menurunkan suku bunga acuannya sebesar 50 basis poin ke level 5,25-5,50 persen pada September 2024, menandai pemotongan suku bunga pertama sejak 2022.
Berdasarkan Fed Dot Plot atau dokumen proyeksi The Fed, diperkirakan akan ada pemotongan tambahan sebesar 25 basis poin pada November dan Desember 2024. Bank Indonesia (BI) juga telah menurunkan suku bunga acuan sebesar 25 basis poin, pada Rapat Dewan Gubernur pada September 2024, dan diperkirakan akan menurunkan suku bunga lebih lanjut sebesar 50 hingga 75 basis poin sejalan dengan ekspektasi penurunan FFR di masa mendatang.

Menurut dia, hal tersebut dimanfaatkan pihaknya untuk mengelola dana investor secara progresif. Produk reksa dana pendapatan tetap melalui underlying obligasi berdurasi menengah hingga panjang, diyakini menjadi instrumen yang menarik.

Hal ini, kata dia, disebabkan oleh sensitivitas harga obligasi berdurasi panjang yang lebih tinggi terhadap perubahan suku bunga. Sehingga potensi kenaikan harganya lebih optimal dibandingkan dengan obligasi berdurasi pendek.

“Selain itu, potensi aliran dana asing yang masuk ke pasar obligasi Indonesia dapat semakin meningkatkan harga obligasi tersebut. Dengan demikian, investor tidak hanya memperoleh pendapatan kupon, tetapi juga mendapatkan capital gain yang menarik di tengah kondisi penurunan suku bunga,” pungkas Lelly.

Produk tersebut, yang membuat Insight diganjar penghargaan Investment Manager Awards 2024 untuk kategori Reksa Dana Pendapatan Tetap pada periode 3 tahun dan 5 tahun. Direktur Insight Investments Ria M Warganda, mengatakan penghargaan ini sebagai bukti komitmen.

"Untuk memenuhi ekspektasi investor di tengah berbagai volatilitas pasar. Produk-produk Reksa Dana Pendapatan Tetap kami secara konsisten menunjukkan kinerja yang optimal,” tutur Ria.

Penilaian dilakukan berdasarkan kinerja produk reksa dana yang berasal dari 86 Manajer Investasi yang disaring melalui 8 kriteria, termasuk di dalamnya memiliki kinerja reksa dana tidak anomali dan konsisten publikasi di media massa, AUM minimal sebesar Rp10 miliar untuk Reksa Dana denominasi Rupiah per 30 Juni 2024. Serta, Manajer Investasi dan atau Produk Reksa Dana tidak sedang atau pernah mengalami permasalahan hukum berdasarkan keputusan resmi OJK dalam kurun waktu 3 tahun terakhir.

“Insight Investments terus terpacu untuk memberikan nilai tambah yang signifikan bagi portofolio investor, untuk memastikan hasil yang optimal bagi para investor,” tutur Ria.


dan followChannel WhatsApp Medcom.id

(ADN)

JAKARTA, investor.id – Harga Surat Utang Negara (SUN) Indonesia diprediksi terkoreksi sejalan dengan meningkatnya imbal hasil (yield) menjelang pemilihan umum (Pemilu) presiden presiden Amerika Serikat (AS) November mendatang. Analis memperkirakan, yield dengan tenor 10 tahun bergerak pada rentang 6,5%-6,9%.

Analis Pendapatan Tetap PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo) Ahmad Nasrudin menyebut, pemilihan umum AS menjadi salah satu faktor utama dalam proyeksi arah pergerakan yield SUN.

“Pasar secara umum memfavoritkan Kamala Harris dalam pemilu AS karena pemerintahan Trump dianggap bakal memperketat tingkat inflasi dan meningkatkan ketidakpastian kebijakan ekonomi. Jadi, yield SUN akan sedikit naik seiring perkembangan ini,” jelas dia kepada Investor Daily, Minggu (27/10/2024).

Hasil pemilu AS yang dijadwalkan pada November 2024 akan berperan besar menentukan arah kebijakan ekonomi internasional, termasuk kebijakan perdagangan yang berdampak pada stabilitas ekonomi global.

Nasrudin menggarisbawahi, risiko geopolitik dan kebijakan ekonomi negara maju seperti AS akan tetap menjadi faktor yang mempengaruhi volatilitas di pasar SUN ke depan. Kendati demikian, prospek pelonggaran moneter dan sentimen positif dari kebijakan bank sentral negara maju memberikan harapan bagi pasar negara berkembang.

Karena itu, Nasrudin mengestimasikan, yield tenor 10 tahun akan bergerak di kisaran 6,5%-6,9% dengan kecenderungan sideways dan kemungkinan sedikit naik ke level 6,77% dari penutupan pekan sebelumnya sebesar 6,751%.

Makanya, Nasrudin bilang, sentimen eksternal akan memberikan sentimen positif. Tercermin, dari yield di negara-negara maju seperti AS yang menunjukkan tren penurunan paralel dengan siklus pelonggaran moneter yang dimulai bank sentral untuk mendorong pertumbuhan ekonomi.

“Buktinya, tren itu berdampak positif kepada pasar negara-negara berkembang termasuk Indonesia, yang mampu menarik aliran modal asing,” ujar dia.

Penurunan Suku Bunga

Penurunan suku bunga di negara maju juga mendorong investor untuk mencari yield lebih tinggi di pasar negara berkembang.

"Bank sentral negara maju terus mempertahankan premi tetap tidak berubah, yang pada akhirnya membuka peluang bagi yield di negara-negara berkembang dengan peringkat kredit lebih rendah untuk bergerak lebih rendah. Di sisi lain, suku bunga rendah meningkatkan minat investor asing untuk berinvestasi di pasar berkembang guna mencari keuntungan lebih tinggi," ujar dia.

Di luar faktor pemilu AS, Nasrudin melanjutkan, ketidakpastian geopolitik di Timur Tengah juga menjadi elemen yang harus diwaspadai investor. Kondisi di kawasan tersebut telah mengalami eskalasi, mendorong sedikit rebound pada yield surat utang selama dua bulan terakhir.

Eskalasi lebih lanjut bisa meningkatkan yield secara signifikan, seiring dengan efeknya terhadap harga minyak, inflasi, dan kebijakan moneter bank sentral global.

“Risiko geopolitik belum menunjukkan penurunan signifikan dan layak untuk terus diantisipasi. Jika eskalasi di Timur Tengah semakin kuat, maka rebound yield bisa lebih tinggi daripada yang diantisipasi. Sebab, dampaknya terhadap harga minyak dan inflasi global,” imbuh dia.

Proyeksi SUN 2024

Pefindo memproyeksikan, pasokan surat utang masih akan besar hingga akhir 2024. Realisasi penerbitan hingga 2 Oktober 2024 tercatat sebesar Rp 890,86 triliun, melampaui capaian 2023 sebesar Rp 807,25 triliun. Peningkatan tersebut sejalan dengan defisit yang lebih besar, dari Rp 479.9 triliun menjadi Rp 522.8 triliun.

Mempertimbangkan data tersebut, Pefindo memprediksi, bakal ada tambahan pasokan neto sebesar Rp 150 triliun ke pasar surat domestik selama Oktober-Desember 2024. Perhitungan tersebut mempertimbangkan outlook sebesar Rp 451.85 triliun yang direncanakan pemerintah serta setelah dikurangi dari jatuh tempo dan penebusan.

 

Editor: Muawwan Daelami (muawwandaelami@gmail.com)

Follow Channel Telegram Official kami untuk update artikel-artikel investor.id

Baca Berita Lainnya di Google News

Reporter: Nadya Zahira | Editor: Wahyu T.Rahmawati

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Perusahaan asuransi umum, PT Zurich Asuransi Indonesia Tbk melaporkan bahwa hingga September 2024, pendapatan premi bruto naik 15% secara year on year(YoY) menjadi Rp 2,5 triliun.

Chief Financial Officer Zurich Asuransi Indonesia Musi Samosir mengatakan kenaikan pendapatan premi bruto tersebut didorong oleh berbagai faktor, di antaranya peningkatan kebutuhan perlindungan aset fisik, baik untuk properti maupun kendaraan, peningkatan kesadaran masyarakat akan perlindungan preventif untuk kesehatan, hingga kebijakan pemerintah berupa penurunan suku bunga.

“Sehingga hal tersebut membuat pendapatan premi bruto kami naik hingga September 2024, dan secara industri pendapatan premi asuransi umum juga naik,” kata Musi kepada Kontan.co.id, Jumat (25/10).

Musi menyebutkan bahwa hingga saat ini, lini bisnis asuransi kendaraan bermotor di Zurich masih menjadi kontributor terbesar atas pendapatan perusahaan.

Selain itu, dia menilai prospek asuransi kesehatan tahun ini, ada beberapa dinamika yang harus dipertimbangkan dengan baik oleh industri asuransi secara keseluruhan, seperti kenaikan biaya kesehatan.

Namun, secara umum, pihaknya optimistis bahwa lini bisnis asuransi kesehatan dapat terus bertumbuh hingga akhir tahun ini.

Musi mengatakan bahwa Zurich di tahin ini, menargetkan untuk tumbuh doubledigit dibandingkan tahun sebelumnya, dengan tetap memberikan perlindungan dan edukasi seluas mungkin kepada masyarakat Indonesia.

Adapun untuk terus menjaga kinerja positif, Zurich fokus pada inovasi, simplifikasi, dan peningkatan layanan nasabah, serta terus membangun kolaborasi strategis.

Selain itu, perusahaan juga berupaya untuk mendorong literasi keuangan dalam upaya untuk meningkatkan tingkat penetrasi asuransi umum, yang merupakan salah satu tantangan terbesar bagi pertumbuhan industri ini.

”Kami juga terus menggandeng berbagai ekosistem, seperti ekosistem pendidikan, guna mendorong jangkauan perlindungan Zurich ke masyarakat yang lebih luas,” tandasnya.

Reporter: Nova Betriani Sinambela | Editor: Noverius Laoli

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Kinerja indeks reksadana saham diproyeksi membaik seiring suku bunga diturunkan. Sepanjang tahun berjalan, kinerja indeks ini mengalami penurunan yang cukup signifikan.

Data Infovesta menunjukkan bahwa Infovesta 90 Equity Fund Index mencatat imbal hasil minus 0,87% sejak awal tahun atau year-to-date (ytd) per 17 Oktober 2024.

Secara tahunan, kinerja indeks ini juga minus 3,20%. Dalam jangka waktu tiga dan lima tahun terakhir, hasilnya tidak kalah mengecewakan, masing-masing dengan angka minus 8,13% dan minus 16,18%.

Direktur Utama STAR AM, Hanif Mantiq, menjelaskan bahwa tingginya tingkat suku bunga, serta ketidakstabilan ekonomi dan geopolitik baik global maupun domestik, menjadi faktor yang menekan kinerja reksadana saham.

"Sehingga pasar saham menjadi kurang atraktif dan investor lebih beralih ke investasi yang lebih low risk," ucapnya kepada KONTAN, Jumat (18/10).

Di sisi lain, Head of Business Development Division Henan Putihrai Asset Management (HPAM), Reza, menyebutkan bahwa selama tiga hingga lima tahun terakhir, indeks saham juga cenderung tertekan akibat dampak pandemi Covid-19.

Meskipun demikian, Reza memproyeksi bahwa kinerja reksadana saham indeks akan mengalami perbaikan di masa depan seiring dengan pemulihan ekonomi global dan stabilitas pasar keuangan. Penurunan suku bunga yang diperkirakan akan berlanjut menjadi katalisator positif bagi pasar saham.

Ketika suku bunga turun, biaya pinjaman akan menjadi lebih murah, yang dapat mendorong peningkatan investasi dan konsumsi.

Hal ini biasanya berujung pada kenaikan harga saham, karena perusahaan dapat memperoleh pembiayaan dengan lebih mudah dan konsumen memiliki lebih banyak uang untuk dibelanjakan.

"Dengan meningkatnya kinerja pasar saham, reksadana saham juga cenderung mendapatkan manfaat. Nilai aset yang dikelola oleh reksadana saham akan meningkat seiring dengan kenaikan harga saham di portofolio mereka," jelas Reza kepada KONTAN, Jumat (18/10).

Hanif menambahkan bahwa pemangkasan suku bunga akan mengakibatkan biaya modal yang lebih rendah, yang pada gilirannya mendorong kenaikan harga saham.

Dengan demikian, Hanif memproyeksi bahwa return indeks reksadana saham akan memberikan hasil yang positif. Sementara itu, Reza memperkirakan return tahunan rata-rata indeks reksadana saham dapat mencapai 5-7% setelah penurunan suku bunga.

Reporter: Pulina Nityakanti | Editor: Noverius Laoli

Ia meyakini bahwa momentum perbaikan ekonomi domestik dan kebijakan moneter yang akomodatif dapat menghadapi tantangan dari faktor makroekonomi global. Meski investor cenderung beralih ke aset safe haven, Rully optimistis pasar modal Indonesia mampu menjaga stabilitas meskipun di tengah tantangan global.

Lebih lanjut, Rully menegaskan bahwa kebijakan suku bunga dan pertumbuhan ekonomi global akan menjadi faktor kunci dalam prospek pasar modal Indonesia.

Penurunan suku bunga di dalam negeri diperkirakan akan memberikan ruang bagi penguatan pasar modal, meskipun kebijakan suku bunga The Fed tetap akan memengaruhi dinamika pasar global dan Indonesia.

"Dengan stabilitas makroekonomi yang membuka peluang bagi penurunan suku bunga BI, fundamental ekonomi dan pasar modal Indonesia akan lebih baik," tutupnya.

Reporter: Pulina Nityakanti | Editor: Noverius Laoli

KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Mirae Asset Sekuritas Indonesia memproyeksikan peningkatan konsumsi domestik Indonesia yang akan didorong oleh perbaikan daya beli, seiring dengan inflasi yang terkendali. Inflasi yang stabil dinilai membuka peluang bagi penurunan suku bunga.

Chief Economist & Head of Research Mirae Asset, Rully Arya Wisnubroto, menyatakan bahwa penurunan suku bunga hingga akhir tahun 2024 akan memberikan prospek positif bagi pergerakan pasar saham.

Ia memproyeksikan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) akan mencapai level 7.915 pada akhir tahun 2024. Sektor-sektor yang diperkirakan akan diuntungkan antara lain perbankan, barang konsumsi, industri farmasi, dan telekomunikasi.

"Keberhasilan dalam mengendalikan inflasi memberikan dampak positif terhadap daya beli masyarakat, yang tercermin dari Indeks Keyakinan Konsumen (IKK) yang stabil dan membaik ke angka 124,4 pada Agustus," ujar Rully dalam acara Media Day: October 2024 Mirae Asset, Kamis (17/10).

Tonton:IHSG Hari Ini Kembali Naik, Rabu 16 Oktober 2024

Rully juga menyampaikan bahwa peningkatan indeks penjualan ritel yang tumbuh 5,8% secara tahunan pada bulan yang sama memperkuat harapan akan keberlanjutan tren konsumsi.

Ia menambahkan bahwa kebijakan moneter mulai melonggar sejak September, ditandai dengan penurunan suku bunga BI sebesar 25 basis poin (bps). Namun, Rapat Dewan Gubernur (RDG) bulan ini memutuskan untuk menahan BI rate karena masih adanya risiko volatilitas pasar.

Rully juga menambahkan, jika nilai tukar rupiah menguat dalam jangka menengah, masih ada ruang untuk penurunan suku bunga lebih lanjut. Penurunan suku bunga ini akan berdampak pada turunnya biaya pinjaman, yang diharapkan dapat mendorong belanja konsumen dan investasi.

Ia meyakini bahwa momentum perbaikan ekonomi domestik dan kebijakan moneter yang akomodatif dapat menghadapi tantangan dari faktor makroekonomi global. Meski investor cenderung beralih ke aset safe haven, Rully optimistis pasar modal Indonesia mampu menjaga stabilitas meskipun di tengah tantangan global.

Lebih lanjut, Rully menegaskan bahwa kebijakan suku bunga dan pertumbuhan ekonomi global akan menjadi faktor kunci dalam prospek pasar modal Indonesia.

Penurunan suku bunga di dalam negeri diperkirakan akan memberikan ruang bagi penguatan pasar modal, meskipun kebijakan suku bunga The Fed tetap akan memengaruhi dinamika pasar global dan Indonesia.

"Dengan stabilitas makroekonomi yang membuka peluang bagi penurunan suku bunga BI, fundamental ekonomi dan pasar modal Indonesia akan lebih baik," tutupnya.

Bisnis.com, JAKARTA — Gubernur Bank Indonesia Perry Wajiyo mengungkapkan arah penurunan suku bunga BI Rate ke depan tidak hanya akan berpedoman terhadap arah kebijakan The Fed.

Usai BI Rate tetap pada level 6%, Perry menekanakan saat ini arah dan sikap Bank Indonesia (BI) terhadap kebijakan moneter tersebut tidak berubah dari bulan sebelumnya, yakni pro-stability dan pro-growth atau mendukung stabilitas nilai tukar rupiah dan pertumbuhan ekonomi.

"Arah stancekebijakan moneter tetap. Semula hanya pro-stability, mulai bulan lalu adalah seimbang antara pro-stability dan pro-growth," ungkapnya dalam konferensi peras, Rabu (16/10/2024).

Meski demikian, BI tetap mencermati ruang penurunan suku bunga BI Rate dengan mempertimbangkan perkembangan inflasi, nilai tukar rupiah, serta pertumbuhan ekonomi.

Pada kuartal III/2024, Perry meyakini ekonomi masih akan tetap kuat yang didorong oleh konsumsi domestik. Saat ini, BI akan fokus pada kebijakan moneter jangka pendek ini demi stabilitas nilai tukar rupiah karena ketidakpastian pasar keuangan global yang meningkat.

Tercatat, penahanan suku bunga ini akibat terdepresiasinya rupiah sebesar 2,82% sepanjang bulan ini hingga 15 Oktober 2024, akibat memanasnya kondisi geopolitik.

Untuk pemangkasan selanjutnya, Perry meminta berbagai pihak untuk bersabar. Dirinya juga enggan untuk menyampaikan besaran dan kapan waktu pemangkasan BI Rate selanjutnya.

"[Untuk saat ini] Sabar, arahnya memang kami masih melihat ruang penurunan suku bunga ke depan, masalah timing dan magnitude, kami akan mengukur data independen," tuturnya.

BI turut mempertimbangkan tiga hal dalam penurunan BI Rate, yakni US Treasury tenor 2 tahun dan 10 tahun yang akan mempengaruhi aliran modal asing ke Tanah Air. Pada akhirnya hal tersebut akan mempengaruhi rupiah.

Selan itu, juga dolar indeks atau DXY juga menjadi pertimbangan, yang pada kenyataanya meningkat setelah sebelumnya diramal akan turun.

Usai pemangkasan sebesar 25 bps pada bulan lalu, BI memutuskan untuk mempertahankan suku bunga acuan atau BI Rate di level 6% pada Rapat Dewan Gubernur (RDG) periode 15—16 Oktober 2024.

"Rapat Dewan Gubernur Bank Indonesia pada tanggal 15 dan 16 Oktober 2024 memutuskan untuk mempertahankan BI Rate sebesar 6%," ujar Perry.

Adapun, dalam pengumuman suku bunga BI kemarin, bank sentral juga menetapkan suku bunga Deposit Facility tetap sebesar 5,25% dan suku bunga Lending Facility tetap sebesar 6,75%.

Bisnis.com, JAKARTA - Himpunan Pengusaha Muda Indonesia (Hipmi) memandang penurunan suku bunga acuan oleh Bank Indonesia (BI) lebih realistis dilakukan dalam jangka menengah, bukan di akhir 2024.

Sekjen Hipmi, Anggawira mengatakan kebijakan moneter BI saat ini masih memperhitungkan faktor inflasi dan stabilitas nilai tukar rupiah. Hipmi memperkirakan hal ini mungkin terjadi pada paruh pertama atau pertengahan 2025.

“Meski pengusaha sangat mengharapkan penurunan suku bunga untuk mendorong aktivitas ekonomi dan investasi di sektor riil, Hipmi menilai bahwa ruang untuk penurunan suku bunga baru akan terbuka jika tekanan inflasi mereda dan kondisi eksternal lebih stabil,” kata Anggawira kepada Bisnis, Rabu (16/10/2024).

Dia mengatakan BI saat ini masih fokus menjaga stabilitas makroekonomi, termasuk menghadapi ketidakpastian ekonomi global serta potensi kenaikan suku bunga di negara-negara maju.

Hipmi juga memahami bahwa keputusan BI didasarkan pada kebutuhan untuk menjaga stabilitas makroekonomi di tengah tantangan global, tetapi berharap kebijakan suku bunga ke depannya dapat lebih akomodatif terhadap dunia usaha.

Seperti diketahui, Bank Indonesia (BI) memutuskan untuk mempertahankan suku bunga acuan atau BI Rate di level 6% pada Rapat Dewan Gubernur (RDG) periode 15—16 Oktober 2024.

"Rapat Dewan Gubernur Bank Indonesia pada tanggal 15 dan 16 Oktober 2024 memutuskan untuk mempertahankan BI Rate sebesar 6%," ujar Gubernur BI Perry Warjiyo dalam konferensi pers RDG BI, Rabu (16/10/2024).

Adapun, dalam pengumuman suku bunga BI hari ini, bank sentral juga menetapkan suku bunga Deposit Facility tetap sebesar 5,25% dan suku bunga Lending Facility tetap sebesar 6,75%.

Reporter: Nadya Zahira | Editor: Yudho Winarto

KONTAN.CO.ID - JAKARTA.Bank Indonesia (BI) telah menurunkan suku bunga acuan BI Rate sebesar 25 basis poin menjadi 6% di pertengahan September lalu. Hal sama juga dilakukan The Fed yang langsung memangkas suku bunga 50 basis poin menjadi 4,75%-5%.

Menanggapi keputusan tersebut, Christine Setyabudhi, CEO dan Direktur Utama BCA Life menyatakan bahwa penurunan suku bunga memberikan dampak positif terhadap ekspektasi kinerja investasi perusahaan.

Christine menjelaskan bahwa pada Agustus 202, kinerja investasi pada instrumen berbasis ekuitas atau saham mengalami pertumbuhan paling pesat, dengan angka lebih dari 5% selama bulan tersebut.

“Aset investasi tersebut mencatatkan pertumbuhan kinerja lebih dari 5% selama bulan Agustus 2024,” ujar Christine kepada Kontan.co.id, Jumat (11/10).

Christine menambahkan bahwa BCA Life memiliki eksposur pada instrumen investasi berbasis ekuitas. Kenaikan harga saham sepanjang Agustus 2024 turut memberikan dampak positif yang signifikan, mendorong pertumbuhan kinerja investasi perusahaan.

Namun, dia mencatat bahwa hingga saat ini, mayoritas portofolio investasi BCA Life didominasi oleh instrumen pendapatan tetap, yang terdiri dari obligasi pemerintah dan obligasi korporasi.

Selain obligasi, BCA Life juga memiliki instrumen reksadana dengan underlying saham dan obligasi, meskipun dengan porsi yang terbatas. Untuk menjaga likuiditas perusahaan, BCA Life juga mengalokasikan sebagian portofolio investasinya pada instrumen jangka pendek di pasar uang.

Lebih lanjut, Christine menjelaskan bahwa total alokasi investasi pada instrumen obligasi mencapai 80% dari total aset investasi BCA Life, dengan rincian obligasi pemerintah sebesar 56% dan obligasi korporasi 24%. Sisa portofolio terdiri dari instrumen pasar uang dan reksadana.

“BCA Life yakin kinerja investasi yang diperoleh akan terus berkembang secara positif, di tengah optimisme terhadap pertumbuhan pasar obligasi dan saham,” imbuhnya.

Christine menambahkan bahwa melalui proses manajemen risiko yang hati-hati dan diversifikasi portofolio, BCA Life percaya dapat terus memperoleh hasil investasi yang memuaskan serta mencapai target yang telah ditetapkan.

Investasi MSIG Life Tumbuh Berkat Penurunan Suku Bunga

Selaras dengan hal ini, PT MSIG Life Insurance (MSIG Life) juga melaporkan bahwa penurunan suku bunga BI berdampak positif pada kinerja investasi perusahaan.

Investasi MSIG Life tercatat meningkat signifikan menjadi Rp 530 miliar pada Agustus 2024, dibandingkan Rp 378 miliar pada bulan Juli.

Wiratama, Manajer Equity Research & UL Strategy MSIG Life, menjelaskan bahwa peningkatan hasil investasi ini didorong oleh rally pada obligasi pemerintah dan saham. Dari Juli hingga Agustus 2024, yield obligasi pemerintah tenor 10 tahun turun dari 6,9% menjadi 6,6%.

Penurunan ini mencerminkan ekspektasi yang meningkat terhadap pemangkasan suku bunga lebih lanjut tahun ini, yang pada gilirannya mendorong kenaikan nilai investasi perusahaan.

Per Agustus 2024, alokasi investasi MSIG Life, termasuk dana Unit Link (UL) nasabah, didominasi oleh obligasi pemerintah sebesar 55%, diikuti oleh obligasi korporasi 17%, saham 15%, dan sisanya pada reksadana serta pasar uang.

Jika dana UL tidak diperhitungkan, porsi terbesar investasi perusahaan adalah obligasi sebesar 85%, pasar uang 13%, dan saham hanya 2%.

Dengan pemangkasan suku bunga BI Rate, yield obligasi pemerintah 10 tahun kembali turun ke level 6,4%, yang menunjukkan kenaikan harga obligasi. Ini diharapkan dapat meningkatkan hasil investasi bagi berbagai perusahaan asuransi jiwa.

Wiratama menegaskan bahwa hingga akhir tahun 2024, alokasi investasi MSIG Life tidak akan berubah, tetap berfokus pada obligasi pemerintah.

Pilihan ini diambil karena obligasi pemerintah menawarkan imbal hasil yang kompetitif dan menguntungkan di tengah tren penurunan suku bunga, dengan risiko yang rendah dan durasi investasi yang sesuai dengan kebutuhan perusahaan.